Формы реальных инвестиций и особенности финансового управления ими

1. Приобретение целостных имущественных комплексов. Оно представляет собой инвестиционную операцию крупных предприя­тий, обеспечивающую отраслевую, товарную или региональную ди­версификацию их деятельности. Эта форма реальных инвестиций обес­печивает обычно „эффект синергизма", который заключается в возрастании совокупной стоимости активов обоих предприятий (в сравнении с их балансовой стоимостью) за счет возможностей более эффективного использования их общего финансового потенциала, взаимодополнения технологий и номенклатуры выпускаемой продукции, возможностей снижения уровня операционных затрат, совместного использования сбытовой сети на различных региональных рынках и других аналогичных факторов. 2. Новое строительство. Оно представляет собой инвестиционную операцию, связанную со строительством нового объекта с закончен­ным технологическим циклом по индивидуально разработанному или типовому проекту на специально отводимых территориях. К новому строительству предприятие прибегает при кардинальном увеличении объемов своей операционной деятельности в предстоящем периоде, ее отраслевой, товарной или региональной диверсификации (создании филиалов, дочерних предприятий и т.п.). 3. Перепрофилирование. Оно представляет собой инвестиционную операцию, обеспечивающую полную смену технологии производственного процесса для выпуска новой продукции. 4.  Реконструкция. Она представляет собой инвестиционную операцию, связанную с существенным преобразованием всего про­изводственного процесса на основе современных научно-технических достижений. Ее осуществляют в соответствии с комплексным пла­ном реконструкции предприятия в целях радикального увеличения его производственного потенциала, существенного повышения качества выпускаемой продукции, внедрения ресурсосберегающих технологий и т.п. В процессе реконструкции может осуществляться расширение отдельных производственных зданий и помещений (если новое тех­нологическое оборудование не может быть размещено в действую­щих помещениях); строительство новых зданий и сооружений того же назначения вместо ликвидируемых на территории действующего предприятия, дальнейшая эксплуатация которых по технологическим или экономическим причинам признана нецелесообразной. 5. Модернизация. Она представляет собой инвестиционную опе­рацию, связанную с совершенствованием и приведением активной части производственных основных средств в состояние, соответству­ющее современному уровню осуществления технологических процес­сов, путем конструктивных изменений основного парка машин, ме­ханизмов и оборудования, используемых предприятием в процессе операционной деятельности. 6. Обновление отдельных видов оборудования. Оно представ­ляет собой инвестиционную операцию, связанную с заменой (в связи с физическим износом) или дополнением (в связи с ростом объемов деятельности или необходимостью повышения производительности тру­да) имеющегося парка оборудования отдельными новыми их видами, не меняющими общей схемы осуществления технологического про­цесса. Обновление отдельных видов оборудования характеризует в основном процесс простого воспроизводства активной части произ­водственных основных средств. 7. Инновационное инвестирование в нематериальные активы. Оно представляет собой инвестиционную операцию, направленную на использование в операционной и других видах деятельности пред­приятия новых научных и технологических знаний в целях достижения коммерческого успеха. Инновационные инвестиции в нематериальные активы осуществляются в двух основных формах: а) путем приобре­тения готовой научно-технической продукции и других прав (приоб­ретение патентов на научные открытия, изобретения, промышленные образцы и товарные знаки; приобретение ноу-хау; приобретение ли­цензий на франчайзинг и т.п.); б) путем разработки новой научно-технической продукции (как в рамках самого предприятия, так и по его заказу соответствующими инжиниринговыми фирмами). Осуще­ствление инновационного инвестирования в нематериальные активы позволяет существенно повысить технологический потенциал пред­приятия во всех сферах его хозяйственной деятельности. 8. Обеспечение реализации отдельных инвестиционных проектов и инвестиционной программы. Основными инструментами, обеспечи­вающими реализацию каждого конкретного реального инвестиционного проекта, являются избранная схема его финансирования, а также раз­работанные капитальный бюджет и календарный график реализации ин­вестиционного проекта. Схема финансирования проекта определяет финансовую базу его осуществления и является основой формирования необходимых ин­вестиционных ресурсов и разработки бюджетов выполнения отдель­ных работ. Капитальный бюджет разрабатывается, обычно, на период до одного года и отражает все расходы и поступления средств, связан­ные с реализацией реального проекта. Календарный график реализации инвестиционного проекта (про­граммы) определяет базовые периоды времени выполнения отдельных видов работ и возложение ответственности исполнения (а соответствен­но и рисков невыполнения отдельных этапов работ) на конкретных пред­ставителей заказчика (предприятия) или подрядчика в соответствии с их функциональными обязанностями, изложенными в контракте на выполнение работ. 9. Обеспечение постоянного мониторинга и контроля реализации инвестиционных проектов и инвестиционной программы. Этот этап управления реальными инвестициями реализуется в рамках организуемого на предприятии инвестиционного контроллинга по основным результативным показателям каждого инвестиционного проекта (до завершения его жизненного цикла) и инвестиционной программы целом.

Формирование инвестиционной политики предприятия по основным направлениям инвестирования Формирование инвестиционной политики предприятия в отраслевом разрезе Формирование инвестиционной политики предприятия в региональном разрезе Взаимоувязка основных направлений инвестиционной политики предприятия Управление реальными инвестициями Виды инвестиционных проектов и требования к их разработке Обоснование инвестиционных проектов  Оценка эффективности реальных инвестиционных проектов Формирование программы реальных инвестиций Выбор главного критерия отбора проектов в инвестиционную программу предприятия